Apple Lager Manipulation Optionen

Interview-Optionen Expert Frederic Ruffy auf Manipulation und die Optionen Market. Often, vor allem in den Kommentaren Abschnitt von Artikeln auf Websites wie Seeking Alpha und auf Aktien Message Boards, beziehen sich die Anleger auf die Optionen Markt als rigged Viele Menschen glauben, dass jemand Marktmacher und Hedge Fondsmanager bekommen oft die Schuld, irgendwo in der Regel die breite Lage Wall Street zieht jede Unze Kraft, die sie aus ihrer Rückentasche haben, wodurch populäre Aktien wie Apple NASDAQ AAPL und Citigroup NYSE C, um die Optionen Ablauftag an einem bestimmten zu schließen Preis Diese Preis-Aktion, genannt pinning, wie die Theorie geht, dient als Mittel für das Manipulator s Ende des Schutzes der eigenen Positionen und die Gewinnung von Gewinnen. Wie viele weise Einzelpersonen bin ich oft Opfer der Vorstellung, dass diese scheinbar geheimnisvolle Preisbewegung hat Alles, was mit Manipulation zu tun ist Dankbar, Logik und mein wachsendes Verständnis von Optionen in der Regel gewinnt, um uns alle wieder in die Realität zu bringen, rief ich Senior Options Strategist und sucht Alpha-Mitwirkender Frederic Ruffy, um ein paar Fragen zu beantworten. Rocco Pendola Im Optionsmarkt, Was bedeutet Pinning oder Pinning der Streik beziehen sich auf. Frederic Ruffy Pinning passiert rund um die Optionen Ablauf, wenn der Preis der zugrunde liegenden Vermögenswerte, Index, Futures, ETF bewegt sich auf den Ausübungspreis eines Optionskontraktes Es kann dazu führen, dass Kopfschmerzen für einen Options-Trader Denn es wird ungewiss, ob der Vertrag in Geld aus dem Geld, Geld oder Geld aus dem Geld gelaufen ist, und OTM-Optionen verjähren, wenn der Vertrag ITM bei Verfall ist Der Vertrag kommt ins Spiel Die Ungewissheit, die aus dem Pinning stammt, wird manchmal Pin Risk genannt. Wir glauben, dass dies häufig passiert. Zum Beispiel behaupten viele Leute, dass Apple auf 330 und Goldman Sachs NYSE GS bis 160 vor ein paar Wochen festgesetzt wurde. FR Ja , Es passiert die ganze Zeit Es ist unmöglich zu prognostizieren, welche Bestände sehen werden Bestickung im Voraus, aber um die Ausläufe, werden Sie oft sehen, schwere Handel in bestimmten Optionen Verträge, die am Geld sind und setzen, um ablaufen. RP ist Pinning alles über Manipulation. FR Meines Wissens ist dies kein bewusster Versuch, die Preise um den Ablauf hinaus zu manipulieren, sondern mehr mit der Mechanik des Optionsmarktes zu vergleichen. Der Kauf und Verkauf, Abwickeln von Hecken, neigt dazu, in die Verankerung zu gelangen Es gibt ein ähnliches Konzept bekannt Als die Theorie der maximalen Schmerzen Laut max Schmerzen, der Preis der zugrunde liegenden Aktien neigt dazu, in Richtung der Ausübungspreis zu gravitieren, wo die größte Anzahl von Puts und Anrufe wertlos ist. Es ist der Punkt, der den meisten Schmerzen den Optionsinhabern den größten Gewinn zufügt Option Schriftsteller Ich glaube nicht, dass es irgendetwas illegales gibt, um die Preise um die Ausläufe zu manipulieren. Natürlich könnte ich mich irren, aber ich bin mir nicht sicher, ob es möglich wäre - vor allem in einem großen, aktiv gehandelten Namen wie AAPL oder Google NASDAQ GOOG. Wenn wir Fred s Zeit haben, habe ich beschlossen, ein paar allgemeine Fragen zu stellen. Was ist der größte Sieg, den Sie sich in Ihrer Erfahrung als Option Trader nicht unbedingt Ihre eigene. FR anschauen. Das ist ein hartes, was ich über einen interessanten Spread geschrieben habe In Apple letzte Woche Es war ein 345 - 350 Anruf verbreitet in den Weeklys für 10 Cent in AAPL Aktien beendet die Woche bei 351,54 und die Ausbreitung war im Wert von 1 50, ein Gewinn von 1.400 Prozent in zwei Tagen siehe Donnerstag s Optionen rekap. FR Denken Sie daran, es auf der Oberseite meines Kopfes Es ist wahrscheinlich verkaufen Index setzt vor einem Markt Debakel Die Verluste auf Optionen kaufen ist auf die Belastung bezahlt Die größten Verluste geschehen aus schriftlich aufgedeckten Optionen, weshalb diese Strategien benötigen mehr Marge. RP Ihre Lieblings-und profitabelste Strategie zu beschäftigen. FR Größte prozentuale Gewinne kommen aus Spreads wie Butterflys und vertikale Call Spreads kaufen einen Anruf und verkaufen einen höheren Streik-Aufruf Der konsequenteste Handel ist die einfache Kauf-Schreiben Kauf-Aktien, Verkauf von Anrufe. RP Gibt es noch etwas, das Sie hinzufügen möchten. FR Optionen Trading dauert ein wenig Zeit zu verstehen und zu lernen Viele Investoren verwenden Putze und Anrufe zu spekulieren und versuchen, zu Hause laufen, anstatt Singles und Doppel-Die besten Ansatz ist es, eine Mischung aus zu lernen Strategien und Nutzungsmöglichkeiten in Kombination mit anderen langfristigen Strategien Die Entwicklung langfristiger Ziele und ein Handelsplan ist der erste Schritt Der nächste ist, die Risiko-Belohnungen von verschiedenen Handelsstrategien zu verstehen Dann verwenden Sie Strategien, die Risiken und Belohnungen haben, die konsistent sind Mit längerfristigen Zielen wie die Erzeugung von zusätzlichen Einkommen, mit Sätzen, um Risiken abzusichern, Anrufe zu tätigen und Spreads, um in Bewegungen in Qualität Aktien zu beteiligen, und mit erweiterten Strategien, um Gewinne zu generieren, auch wenn der Markt ist einfach nur seitwärts verschoben. Disclosure Ich bin lange AAPL. About dieser Artikel. Did Lager Manipulation Ursache Apple-Lager zu schließen bei 500.Warum Apfel schließen bei genau 500 am Freitag Hat Apple das Opfer der Lager Manipulation Wie wir letzte Woche geschrieben haben, rufen Optionen geschrieben in diesem Sommer waren ablaufen auf 19. Januar und einige versierte Geldmanager hätten in der Lage sein, Geld zu verdienen oder zu verlieren, je nachdem, welche Art und Weise die Aktie ging. Nach monatelangen dramatischen Rückgängen sah die Apple-Aktie eine grobe Fahrt letzte Woche nach einem Wall Street Journal Bericht behauptet, dass die Unternehmen hatte halbiert seine Komponenten Bestellungen für das iPhone 5 Nach einer Woche, die sah Apple fallen auf den niedrigsten Stand in fast einem Jahr, die AAPL Lager geschlossen bei genau 500 am Freitag, 18. Januar ist dieser Beweis für Lager Manipulation. Als wir schrieben letzten Dienstag, Die Wirkung des WSJ-Berichts über den Aktienkurs von Apple war geheimnisvoll, da der Bericht eine alte Geschichte war, die von Macworld UK im vergangenen Dezember gebrochen wurde und dass der Bericht Ungenauigkeiten enthielt, die WSJ später entfernt hatte. Wir fühlten uns sicher, dass etwas anderes war Im Spiel, und entdecken, dass Anrufwahlen, die in diesem Sommer geschrieben wurden, am 19. Januar ablaufen ließen, waren wir neugierig, zu erfahren, was mit Apple-Lager im Laufe bis zu diesem Tag passieren würde. Wir waren nicht alleine in unserem Verdacht Wenn Sie don t Riechen Stock Manipulation hier, ich habe eine Brücke zu verkaufen, schrieb John Gruber auf Daring Fireball. Apple Call Optionen aufgerufen. Back im November Joe Springer bei Seeking Alpha schrieb, dass es eine enorme Menge an Call-Optionen Spekulation im Zusammenhang mit Apple s Summer Surge In der Tat, nach Berichten gab es rund 60.000 Call-Option Wetten, dass AAPL würde in der 550 bis 700 Preisspanne am 19. Januar festgesetzt werden. Eine Call-Option gibt dem Inhaber das Recht, 100 Aktien einer bestimmten Aktie zu einem bestimmten zu erwerben Preis auf die Optionen Ablaufdatum Also, wenn Sie eine dieser Call-Optionen im Sommer geschrieben hatte, hätten Sie das Recht zu kaufen, sagen wir, 100 Apple-Aktien zum Preis von 550 nach dem 19. Januar Mit jeder Call-Option geben dem Käufer Das Recht, 100 Apple-Aktien zu kaufen, konnten Milliarden von Dollar in dieser Wette gefesselt worden sein. Wenn Sie eine Anrufoption gekauft hatten und Apple bei 700 geblieben war, sind Sie im Geld um 150 Stück geteilt. Die Geldmanager, die das geschrieben haben Call-Optionen würden sich normalerweise auf eine solche Eventualität vorbereiten Wenn Call-Optionen geschrieben werden, decken die Geldmanager in der Regel ihren Rücken ab, indem sie eigene Aktien kaufen - auf diese Weise, wenn der Aktienkurs über die Preisspanne steigt, die sie nicht verlieren, könnte dies erklären, warum die Lager stieg in den Sommermonaten - Wall Street könnte Apple-Aktien kaufen, um die Wetten mit der Option Anrufe zu decken. Jedoch, mit AAPL bei 500, die Person, die die Call-Option in den ersten Platz schrieb, ist die eine lachen alle Der Weg zur Bank, weil die Investoren haben, um 50 pro Aktie zu zahlen, als die Aktie wert ist Daher die Theorie, dass es einige Lager Manipulation gab. Es scheint, dass die institutionellen Geldmanager, die diese Call-Optionen im vergangenen Sommer geschrieben stand, um viel zu machen Des Geldes, solange der Preis unter 1950 am 19. Januar blieb. Nach dem Schreiben unseres Artikels letzte Woche erhielten wir die Bestätigung, dass, wenn die Spekulation richtig ist, und Fondsmanager schreiben Call-Optionen und versuchen, den Preis unter 500 zu halten, könnte dies sein Als ein Fall von Marktmanipulation, die illegal ist und strafbar durch eine Gefängnisstrafe in den meisten Ländern Aktienkurs Manipulation ist illegal unter US-Wertpapierrecht. Dies ist nicht das erste Mal möglich AAPL Lager Manipulation wurde offensichtlich Ein Fortune-Bericht im Jahr 2011 Hervorhebung Bedenken, dass Apple S Lager bestand konsequent verdächtige Preisänderungen am Freitags, als Optionen eingestellt wurden, um abzurufen. Dieser Report bemerkte ein Beispiel Es war 3 48 PM am Freitag 29. April und Händler, die Apple AAPL gekauft hatten 29. April 350 Anrufe - Optionen, die ihnen das Recht gab Kaufen Apple-Aktien in Blöcken von 100 für 350 pro Aktie - saßen hübsch Die Aktie war rund 353 50 gehandelt und diese Anrufe waren mehr als 350 Stück der Unterschied zwischen dem Preis der Aktie und dem so genannten Ausübungspreis der Optionszeiten 100. In einem außerordentlichen Handelsstoß - verschärft durch die Neuausrichtung der NASDAQ-100 für den folgenden Montag geplant - mehr als 15 Millionen Aktien wechselten die Hände und die Aktie sank unter dem 350-Basispreis kurz vor der Schlussglocke Ergebnis Der Wert Von diesen Anrufen verschwunden wie ein Rauchwolken. Wenn es so scheint, ist die Manipulation offensichtlich, ein Fall könnte für eine SEC-Untersuchung in einige der größeren institutionellen Käufer von AAPL gemacht werden und ihre Motivation, das Verhalten des Verhaltens zu beeinflussen , Schreibt MacNN. AMD Vega neueste Gerüchte - Veröffentlichungsdatum, UK Preis, Spezifikationen Radeon RX Vega Grafikkarten.1995-2015 Wie Technologie hat die Welt in 20 Jahren verändert. Dieses kostenlose Storyboard-Tool von Animade wird Ihr Leben so viel einfacher machen.63 Beste kostenlose iPad Spiele 2017 Beste freemium. Follow Macworld auf Twitter Folgen Sie Macworld auf Facebook. Die 500 AAPL schließen Manipulation oder Hedging Eine quantitative Analyse. Download PDF auch von arXiv. Warum ein Markt s Preise nach oben oder nach unten Forderungen über Ursachen werden ohne gemacht Tatsächliche Informationen, und akzeptiert oder entlassen auf der Grundlage von schlechten oder nicht vorhandenen Beweise Hier untersuchen wir die Preisbewegungen, die mit Apple Lager Schließung bei 500 00 am 18. Januar 2013 endete Es gibt eine genaue Erklärung für diese Preisbewegung Marktmanipulation von denen, die verkauften Aktienoptionen, die standen, um direkt von diesem Schlusskurs zu profitieren. In der Tat prognostizierte ein Webkommentator dieses ansonsten unwahrscheinliche Ereignis öffentlich Diese Erklärung wurde anschließend durch Presseartikel entlassen, die behaupten, dass die Aktienkurse in der Nähe solcher runden Zahlen auf der Grundlage einer legitimen Absicherungsaktivität liegen. Aber wie können wir Wissen Wir zeigen, dass das akzeptierte Modell, das auf die Absicherung als die treibende Ursache der Preise hinweist, nicht quantitativ mit der Preisbewegung an diesem Tag übereinstimmt. Der Preis ging zu schnell über einen Zeitraum, in dem die Hedgers-Position verkauft werden sollte, anstatt zu kaufen Bedingungen Hedgers hätten den Preis weg von dem Ausübungspreis getrieben, anstatt zu ihm. Wir zeigen auch, dass eine lange veröffentlichte Theorie der Rolle der Absicherung mathematisch unvollständig ist und dass die korrekte Theorie zu viel schwächeren Preisbewegungen führt. Dieser Beweis schwächt den Fall erheblich Von denen, die die Absicherung als Ursache für anomale Marktpreisbewegungen beanspruchen Die Erklärung, dass die Marktmanipulation für die endgültige Schließung verantwortlich ist, kann nicht auf der Grundlage von unbegründeten, sogar ungültigen, abgesicherten Ansprüchen entlassen werden. Solche gestellten Erklärungen schützen potenzielle illegale Aktivitäten von einer weiteren Untersuchung, obwohl die Ansprüche hinter sich gelassen haben Diese Erklärungen wurden nicht nachgewiesen. Pressemitteilung Die 500 00 AAPL schließen Manipulation oder Hedging Eine quantitative Analyse. CAMBRIDGE Sep 3 Am Freitag, den 18. Januar 2013, Apple Inc s Aktienkurs schloss den Tag s Handel bei genau 500 00 Ist die Unwahrscheinlichkeit von Schließung auf einer so vollkommen runden Zahl verdächtig Während die meisten Presse-Reporter sie als Ausreißer inmitten normaler Marktaktivitäten abbürsten, zeigen neue Berechnungen, dass die tieferen Mathematik hinter der Zahl einfach nicht addieren Forscher am New England Complex Systems Institute graben noch tiefer In die Märkte zu verstehen, wie und warum jemand könnte dazu führen, dass Apple s Lager zu genau 500 00 auf einem der glücklichsten Termine auf der Optionen Trading Kalender zu landen. In ihrem Bericht, die 500 00 AAPL Schließen Manipulation oder Hedging Eine quantitative Analyse, Yavni Bar-Yam, Marcus de Aguiar und Yaneer Bar-Yam untersuchen die Wurzeln, warum die Marktpreise auf und ab gehen, zusammen mit den Aktionen, Schauspielern und Motivationen hinter diesen Veränderungen. Durch die Durchführung von anspruchsvollen mathematischen Analysen, die Forscher Waren in der Lage, Erklärungen zu widerlegen, die sich auf eine vollkommen legitime Tätigkeit als Hedging stützen. Wenn wir die Erklärung auf der Grundlage legitimer Aktivität entfernen, ist das, was übrig ist, die wahrscheinliche absichtliche Manipulation der Marktpreise, sagte Yaneer Bar-Yam, einer der Autoren Insiderhandel und die Verwendung von gefälschten Nachrichten zur Manipulation von Märkten ist bekannt, aber Märkte können manipuliert werden Direkt verkaufen und kaufen Aktien, um den Preis zu bewegen. Januar 18, 2013 war ein besonderes Datum für diejenigen, die in den Handel von Optionen Optionen Optionen sind Seitenwetten auf Aktienkursbewegungen sind sie Verträge, die dem Käufer das Recht zu kaufen und zu verkaufen Aktien bei Vorab abgestimmte Preise Durch den Abschluss bei genau 500 00 am 18. Januar, Optionskontrakte auf 3 0 Milliarden von Apple-Aktien zu diesem Preis einfach abgelaufen wertlos Die Marktmacher, die diese Optionen an erster Stelle verkauften, standen als diejenigen, die daraus zu gewinnen Ein finanzieller Anreiz, die Preise zu manipulieren Laut Berichten ist der dominierende Marktmacher für AAPL-Optionen Goldman Sachs in separaten Nachrichten, Goldman Sachs erlitt vor kurzem Verluste aufgrund fehlerhafter Optionsgeschäfte. Die Leute entfachen oft die Möglichkeit einer Manipulation, die auf der Magie des Marktes beruht. Bar-Yam sagte, dass wir sorgfältiger sehen können, dass solche Erklärungen nicht gut begründet sind. Wie können wir die Marktmanipulation besiegen Die Autoren glauben, dass die Antwort darin liegt, die Analyse zu machen Der Daten eine Frage des öffentlichen Dialogs sowie die Beseitigung von Anreizen und Mechanismen der Manipulation Die Ergebnisse in diesem Papier sind ein wichtiger erster Schritt in diesem Prozess. FIG 1 - Top-Panel-Preis von AAPL-Aktie am 18. Januar 2013 Bottom Panel Die Menge an Absicherung von Straddle-Besitzern erforderlich Während der Stichtagstunde sinkt die Höhe der Absicherung und der Bestand muss verkauft werden, was den Preis nach unten fällt, weg von dem Ausübungspreis und nicht zu diesem. Diese Ergebnisse stehen im Widerspruch zu der Behauptung, dass die Absicherung verantwortlich ist Der Schlusskurspreis Abb. 3 - Simulation des Effekts der Absicherung von Preisen einschließlich Lärm Fünfzig Instanzen werden angezeigt Die Parameter basieren auf AAPL-Aktien am 18. Januar 2013 und Lärm im Einklang mit der durchschnittlichen Intraday-Volatilität im Januar.